Contenuto

• L'industria degli smartphone non sta andando così bene
• Per qualche motivo, Apple ha pensato che fosse al di sopra della mischia
• Mi dispiace, Apple, ma non sei immune
• Apple ha bisogno di cambiare il suo piano di gioco, proprio come tutti gli altri
• La lettera di Cook era una sveglia

Ieri è successa una cosa rara: il CEO di Apple, Tim Cook, ha scritto una lettera aperta agli investitori spiegando un aggiornamento delle proiezioni delle entrate dell'azienda. Puoi leggere la lettera completa qui, ma l'essenza di base è piuttosto semplice: l'iPhone non sta vendendo come Apple avrebbe detto, e la società sta ora formulando una nuova strategia in risposta.

Dopo che la lettera è arrivata su Internet, le azioni Apple hanno fatto un tuffo nel naso, scendendo del 9% nel trading pre-market. Il nove percento potrebbe non sembrare molto, ma è letteralmente miliardi di dollari.

Gli investitori di Apple sono stati chiaramente molto sorpresi dalla lettera di Cook. Tuttavia, ciò che sorprende davvero della lettera non sono le informazioni contenute, è che Apple ha impiegato così tanto tempo per ammettere ciò che sta accadendo.

L'industria degli smartphone non sta andando così bene

Negli ultimi due anni, le vendite complessive di smartphone sono diminuite. Alla fine di febbraio 2018, è emerso un rapporto che annunciava, per la prima volta nella storia del settore degli smartphone, che le vendite di smartphone sono diminuite di anno in anno dal 2016 al 2017.

Nel quarto trimestre del 2016, le vendite di smartphone hanno superato i circa 432 milioni di unità vendute. Nel quarto trimestre del 2017 sono state vendute solo circa 408 milioni di unità, circa il 5,6 percento in meno.

L'industria globale nel 2018 non è andata molto meglio. Sebbene ci sia stata una crescita minore rispetto al 2017, le vendite probabilmente non corrisponderanno al picco del 2016.

Ignorando le tendenze generali del settore, c'erano alcuni punti positivi. Huawei e Xiaomi, in particolare, hanno entrambi registrato un'incredibile crescita nel 2018. OnePlus ha fatto anche eccezionalmente bene, vendendo più smartphone nel 2018 di quanto non abbia mai visto prima.

Nel complesso, l'industria degli smartphone è alle prese con alcuni importanti problemi di crescita.

Nonostante queste storie di successo, i principali attori hanno trovato difficile sostenere la crescita del settore. Le vendite dell'ammiraglia Galaxy serie Samsung S sono diminuite con ogni nuova iterazione dal Galaxy S7. In risposta a ciò, Samsung ha rilanciato il rilascio del Samsung Galaxy Note 9 per cercare di aumentare le vendite. Prevediamo che le vendite del Galaxy Note 9 saranno inferiori a quelle del Galaxy Note 8, anche se i rapporti finanziari del quarto trimestre 2018 di Samsung non sono ancora stati pubblicati.

Che cosa sta succedendo? Perché i telefoni non vendono più?

Ci sono molte ragioni, ma il problema maggiore è la saturazione: praticamente tutti i paesi sviluppati di tutto il mondo possiedono uno smartphone. Se qualcuno possiede un telefono, è più difficile venderne un altro, specialmente se quello che possiede funziona perfettamente.

In altre parole, abbiamo raggiunto un crocevia in cui gli OEM di smartphone devono ora strategie di più per convincere le persone ad aggiornare il loro attuale smartphone, piuttosto che acquistare il primo. Negli ultimi anni, le aziende hanno cercato di fare entrambe le cose, ma in futuro dovranno concentrarsi molto di più su una piuttosto che sull'altra.

Per qualche motivo, Apple ha pensato che fosse al di sopra della mischia

Ogni trimestre, Apple tiene una chiamata degli investitori pubblici in cui Tim Cook espone cosa è successo con le vendite e le entrate di Apple negli ultimi mesi e cosa accadrà in futuro.

Se hai ascoltato queste chiamate nell'ultimo anno - e non hai studiato più a fondo - penseresti che tutto sia fantastico.

"Siamo entusiasti di annunciare un altro trimestre da record che chiude un tremendo anno fiscale 2018, l'anno in cui abbiamo spedito il nostro 2 miliardesimo dispositivo iOS, celebrato il decimo anniversario dell'App Store e ottenuto i ricavi e i guadagni più forti nella storia di Apple, "Ha dichiarato Cook l'investitore più recente chiamato lo scorso novembre.

Durante la chiamata, Cook e il suo team hanno presentato le seguenti proiezioni per il suo primo trimestre fiscale nel 2019:

• Entrate tra $ 89 miliardi e $ 93 miliardi
• Margine lordo compreso tra il 38 percento e il 38,5 percento
• Spese operative comprese tra $ 8,7 e $ 8,8 miliardi
• Altre entrate / (spese) di $ 300 milioni
• Aliquota fiscale di circa il 16,5 percento prima degli elementi discreti

Apple ha registrato un fatturato trimestrale di $ 62,9 miliardi prima di quella chiamata, il che significa che la società avrebbe previsto di guadagnare fino a $ 30 miliardi in più nel trimestre successivo, almeno fino alla lettera di ieri.

Apple puntava sul rilascio di iPhone XS, iPhone XS Max e in particolare di iPhone XR per guadagnare denaro extra. Probabilmente la società supponeva che quei dispositivi avrebbero venduto come torte calde durante le vacanze, rafforzando le entrate per l'ennesimo trimestre da record.

Tuttavia, la lettera di Cook di ieri dimostra che Apple non soddisferà queste elevate proiezioni e gli investitori non sono affatto contenti.

Mi dispiace, Apple, ma non sei immune

Non ho una visione privilegiata di Apple, ma tutta questa situazione fa sembrare che l'azienda si consideri esistente al di fuori del "normale" settore degli smartphone. Sicuramente no.

Apple potrebbe essere uno dei maggiori e più importanti attori del settore, ma sta ancora giocando allo stesso gioco di tutte le altre società.

Forse Apple pensava di proteggere i suoi investitori non rivelando tutte le informazioni pertinenti. Forse era nervoso per lo stock tank e voleva aspettare fino all'ultimo momento possibile. Qualunque sia il ragionamento, la scritta era sul muro e Apple non ha ammesso fino a ieri che ne sarebbe stato influenzato, il che è ovviamente una mossa aziendale davvero negativa.

C'erano molte informazioni precedenti che mostravano che le vendite di iPhone non stavano andando bene. Certo, quando l'iPhone non vende "bene" probabilmente sta ancora vendendo più di quasi tutti gli altri smartphone, ma le previsioni di famosi esperti di investimenti hanno dipinto un quadro desolante. Anche i rapporti delle aziende che producono componenti per iPhone avrebbero dovuto sollevare alcune sopracciglia.

La prova che l'iPhone non stava vendendo bene era tutto lì, dovevi solo guardare.

Ad esempio, l'analista di investimenti Ming-Chi Kuo ha originariamente previsto che l'iPhone XR fosse un grande venditore. Tuttavia, ha quindi cambiato la sua melodia, lasciando cadere le stime di spedizione del 30 percento.

Apple avrebbe anche detto ai fornitori di componenti iPhone di ridurre gli ordini pianificati relativi agli ultimi modelli, alimentando ulteriormente le speculazioni Apple sapeva che gli ultimi modelli di iPhone stavano lottando per soddisfare le stime.

Forse il più grande segno che le cose non erano del tutto buone con Apple è arrivato con quella chiamata di investimento che ho menzionato prima. È stata la prima chiamata in assoluto nella storia di iPhone in cui la società non ha fornito numeri di vendita rigidi per il dispositivo.

Quindi, gli analisti prevedevano un calo delle vendite di iPhone, i produttori stavano rallentando la produzione e Apple stava misteriosamente trattenendo il numero di iPhone venduti nel trimestre precedente.

Sembra che gli investitori Apple non abbiano messo tutto insieme - e davvero, perché dovrebbero? Nell'ultima chiamata degli investitori, Apple ha dichiarato che gli affari sarebbero stati grandi e che i prossimi mesi sarebbero stati forti.

Ora sappiamo cosa sta davvero succedendo perché alla fine Apple lo ha ammesso - mesi dopo di quanto avrebbe dovuto.

Apple ha bisogno di cambiare il suo piano di gioco, proprio come tutti gli altri

Samsung ha dovuto rinnovare la propria strategia per il Samsung Galaxy Note 9 in risposta alle vendite più lente del previsto del Samsung Galaxy S9. Allo stesso tempo, la società ha anche rivelato che rinnoverà i suoi prodotti di fascia media per offrire funzionalità più all'avanguardia, alterare drasticamente la sua strategia di rilascio per il Samsung Galaxy S10 e concentrarsi maggiormente sul rafforzamento delle vendite nei mercati in via di sviluppo come India e Cina.

Samsung sta facendo tutto questo perché le sue vendite stanno calando e ha bisogno di cambiare rotta per rimanere al top. Ha perfettamente senso - anche se la società è stata anche lenta a realizzare queste tendenze (ma questo è un altro articolo).

Gli OEM Android stanno rinnovando le loro strategie in risposta al rallentamento del mercato e Apple non può permettersi di seguirne l'esempio.

Se Apple vuole rimanere in cima, deve anche buttare via il vecchio libro delle regole. Ha bisogno di nuove e allettanti funzionalità per i suoi iPhone futuri per convincere i clienti ad aggiornare, piuttosto che rilasciare versioni leggermente alterate ogni due anni. Deve offrire diversi tipi di telefoni a prezzi diversi per attirare gli utenti Android che non possono permettersi un iPhone ultra premium. Deve smettere di ignorare lo sviluppo dei mercati globali in cui viene schiacciato da giocatori più piccoli come Xiaomi e OnePlus.

In altre parole, Apple dovrà fareesattamente quello che ogni altra azienda sta facendo.

La lettera di Cook era una sveglia

La contesa popolare è che i fan di Android detestano Apple e i fan di Apple non pensano molto ad Android. Sebbene ciò possa essere vero in alcuni casi, l'industria degli smartphone nel suo complesso è in acqua calda e ogni azienda deve lavorare sodo per tirarsi fuori.

Con questo in mente, Apple dovrà iniziare a prestare maggiore attenzione a ciò che sta succedendo con il resto del settore, il che significa prestare attenzione ad Android. D'altro canto, anche gli OEM Android dovrebbero prestare attenzione ad Apple. Questa recente svolta di eventi mostra esattamente cosa accadrà quando un'azienda di smartphone ignora il mercato e presume che i problemi che interessano la Società A non influenzino la Società B.

È meglio che Apple abbia qualcosa di davvero monumentale nella manica per settembre 2019, quando probabilmente lancerà il prossimo set di iPhone. L'iPhone XS è un aggiornamento marginale rispetto all'iPhone X, che è probabilmente una delle ragioni principali per cui i clienti non acquistano quanto previsto. Se la società tenta di spingere una versione leggermente aggiornata della XS quest'anno, probabilmente le cose non andranno molto bene.